Investidores devem considerar Heineken após recuperação e perspectivas de fluxo de caixa
A Heineken Holding, uma das principais empresas de bebidas do mundo, está gerando bastante discussão entre os investidores. Recentemente, as ações da empresa subiram 1,5% em uma semana, embora ainda apresentem um desempenho negativo no acumulado do ano, com um ganho modesto de 1,5%. Nos últimos doze meses, as ações caíram 8,3%, e em três anos, a diminuição foi de 12,5%. Esse cenário de incerteza é influenciado por mudanças nas tendências globais de consumo e a pressão da concorrência.
Atualmente, as ações da Heineken estão cotadas a €58,80. Esse valor levanta tanto preocupações quanto oportunidades para os investidores. Metodologias tradicionais de avaliação sugerem que, com base em seis indicadores de subavaliação, a Heineken apresenta um bom desempenho, mostrando-se subvalorizada em quatro deles. Isso é considerado positivo quando comparado a outras empresas do setor de consumo.
De acordo com o modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF), que estima o valor intrínseco da empresa ao projetar seus fluxos de caixa futuros, a Heineken tem um Fluxo de Caixa Livre de €2,79 bilhões. As previsões dos analistas indicam que esse valor pode atingir €2,83 bilhões até 2026, com um crescimento anual projetado de 1,2% até 2035, elevando esse montante para €3,24 bilhões em dez anos. Com isso, o valor intrínseco das ações seria estimado em €281,23 por ação, o que significa que atualmente o papel está sendo negociado com um desconto de 79,1% em relação ao seu valor justo.
Em termos de múltiplo de Preço sobre Lucro (PE), a Heineken está com um índice de 17,8. Este número está ligeiramente acima da média do setor, que é de 17,6, mas abaixo da média dos concorrentes diretos, que é de 20,6. Uma análise mais detalhada ajusta essa relação para 22,7, indicando que, considerando suas características específicas e potencial de crescimento, as ações da Heineken estão subprecificadas em relação ao seu valor.
Além das métricas tradicionais, existe uma ferramenta de análise chamada Narratives, que ajuda a conectar as expectativas de crescimento da Heineken com os números financeiros atuais, permitindo que investidores construam suas próprias histórias em relação à empresa. Essa abordagem ajuda a compreender melhor os fatores que podem impactar o futuro da Heineken e seu preço-alvo.
Atualmente, a percepção entre os investidores é mista: alguns acreditam que o valor justo das ações poderia chegar a €104, devido a confiabilidade na expansão de marcas premium e inovações digitais, enquanto outros são mais cautelosos, considerando riscos regionais e a desaceleração na digitalização.
Com essa análise detalhada, os investidores têm dados que os ajudam a tomar decisões mais informadas sobre suas compras ou vendas de ações da Heineken Holding.
